Bancos 12: Tesouro (dívida do governo)

Vamos revisar o que aprendemos sobre reservas bancárias, e vamos aumentar nossa noção de oferta de moeda elástica, uma moeda circulante que pode, esperançosamente, crescer ou encolher conforme a necessidade monetária. Vou criar dois bancos comerciais comuns. Vou chamá-los de bancos nacionais. Eles tem um caráter nacional. Vejamos. Eu tenho algum capital próprio e a maior parte dele é em ouro que eu usei para capitalizar o banco. Então uma parte dele é o prédio. Vou tentar desenhar da melhor maneira, mas acho que você entende minha situação. Então eu pego alguns depósitos de ouro de alguns fazendeiros depois de a colheita ser feita. Para compensar isso, tenho todos os depósitos dos fazendeiros. Vou fazer em azul. Este é o depósito de um fazendeiro. Esse é outro - há apenas dois fazendeiros. Aprendemos em sistema bancário de reservas fracionárias que eu posso alavancar meu capital atual. Há uma relação entre a quantidade de capital- nesse caso, ouro ou reservas- e a quantidade de depósitos à vista que eu posso ter. Digamos que meu depósito compulsório nesse mundo - não quero que o banco fique muito alto - é 50%. Sabemos que na realidade o depósito compulsório está na faixa dos 10%. Vou escrever. Depósito compulsório de 50% Isso significa que a relação entre meu depósito em ouro e meu depósito compulsório não pode ser menor que 50%. Qualquer que seja essa quantia, posso duplicá-la em termos de conta de depósito à vista e - digamos esse dois são cem, então posso ter mais de cem. Aqui, são cinquenta. Então posso ter mais que duzentos em contas de depósito à vista. Então eu posso emprestar dinheiro e criar contas de depósito. Espero que isso seja apenas uma revisão para você. Eu poderia emprestar cento e cinquenta. Esse é o meu passivo e esses são meus empréstimos e meu - é um empréstimo que eu faço e crio a conta corrente de alguém. Esse é o ativo de empréstimo e crio a conta de depósito à vista. Esse é o passivo. Isso poderia ser um empréstimo grande, etc Mas eu não sou o único banco do universo. Vou copiar e colar isso aqui. Meu outro banco está bem aqui. Quero mostrar que há mais bancos. Há algumas questões aqui. Você tem um depósito compulsório de 50%, o que é muito, mas se houver uma situação em que, por qualquer motivo suas reservas atinjam um nível menor que 50%? Como você consegue mais ouro? Você não vai ir até as pessoas e dizer: "Você tem um pouco mais de ouro?" Eles se assustariam e deixariam seu sistema, mas se você estiver um pouco abaixo de 50% e o outro banco um pouco acima de 50%, seria conveniente pegar emprestado do outro banco - melhor, se houvesse um depósito central onde todas essas reservas de ouro fossem armazenadas, você poderia pegar emprestado diretamente na central, caso não houvesse nenhum outro banco que pudesse te emprestar. Isso é como uma última opção de empréstimo vamos nos aprofundar mais nesse assunto, mas especificamente, no nosso sistema atual. Isso dito, criamos um banco central, onde colocamos esses depósitos. Vamos ver. há 200 destes depósitos nesse mundo. Vou tentar copiar e colar. Esta é uma das reservas, essa é a outra reserva. Não está tão boa. Todos os bancos se juntaram e criaram isso. É um banco privado, mas vamos saber mais detalhes sobre como o banco central funciona. Essas são as reservas de ouro atuais. Esses são os ativos do banco. Vou mover isso. Certo. E agora o passivo desse banco central, essas são as contas de depósito à vista deste banco nacional. Ele pegou todo seu ouro, colocou aqui, agora ele tem -vou simplificar, ele tem uma conta de depósito à vista Vou assumir que ele tem notas reserva para provar que ele teve acesso ao ouro. Vou dizer que isso são cem notas em circulação. Essa parte corresponde a cem pedaços de ouro- e aqui mais cem- mesmo que sejam notas em circulação, são fungíveis, você pode misturá-las porque você não sabe de onde elas vem. É isso que a difere de uma conta corrente Esse cara deu seu dinheiro e em troca ele ganha essas notas do banco central, que são pedaços de papel verde. E agora essa é a sua reserva. Sua reserva não está mais em ouro. Suas reservas estão baseadas na quantidade de cédulas que ele tem. E aprendemos no último vídeo que apenas o banco central - ou banco reserva- não chamei de banco central desde o começo, mas acho que você entende- apenas eles podem emitir cédulas. E essas cédulas são esses papéis verdes retangulares com rostos de presidentes impressos, etc. Digamos que em nosso governo, eles sancionam- mesmo que isso seja um banco privado, esse banco reserva, está configurado de modo que mesmo que todos os bancos tenham o capitalizado com algum capital próprio, eles não tem nenhum direito sobre seu lucro- vou detalhar como a reserva do banco central funciona. Vamos dizer que qualquer superávit desse banco vai para o governo federal. O governo federal não - estes bancos não recebem nada desse dinheiro- e vamos dizer apenas que os diretores desse banco são escolhidos pelo governo. Essa é a chave do sistema financeiro. Essas notas são emitidas pelo banco, mas queremos que as pessoas confiem muito nessas cédulas, já que essa é a moeda corrente dessa nação para que as pessoas confiem cegamente nessas cédulas, vamos torná-las uma obrigação do governo- são emitidas pelo banco. Vou escrever. Isso costumava me confundir . Emitida pelo banco reserva, mas é uma obrigação do governo. O que isso significa? Significa que, se por algum motivo- mesmo que esse banco reserva não tenha dinheiro para pagar sua dívida, ele iria a falência, mas mesmo em uma situação dessas , o governo ainda seria obrigado a devolver o equivalente em ouro. Talvez seja 35 de uma desses dólares por onça. Mas esse é o significado. Isso faz com que as pessoas pessoas confiem muito nessas notas. Mas como você pode confiar no governo? O governo pode taxar as pessoas, tanto em termo de dinheiro, quanto de ouro e também em bens e serviços. Contanto que você ache que a economia- de qualquer governo que seja pode, de alguma maneira sustentar o ouro, e garanti-lo, você pode dizer, isso é tão bom quanto ouro -ou arcar com seus bens e serviços. Vamos introduzir a noção de uma moeda elástica. Mas antes, vamos rever uma coisa que o governo faz. Dissemos que era uma obrigação do governo, certo? O que significa que mesmo que tudo vá a falência o governo ainda te pagará o valor correspondente pelas notas. Vou introduzir outro conceito muito similar a essas cédulas- são as dívidas públicas ou endividamento governamental. Vou escrever aqui embaixo Meu tempo vai acabar, mas vou continuar no próximo vídeo. Eu sou o governo, certo? Você pode ver os ativos do governo como seu poder de taxar as pessoas, mas se eu sou o governo e emito esses recibos de adiantamento- vamos chamá-los de obrigações do tesouro e títulos- vamos chamá-los genericamente de títulos do tesouro. Obrigações do tesouro são títulos do tesouro de curto prazo onde o governo faz empréstimos por um período menor. Títulos são de longo termo. Falei sobre isso no vídeo sobre a curva de rendimentos. Vou detalhar agora. Mas são apenas recibos de adiantamento do governo. Eles são considerados livre de riscos. Por que livre de riscos? Porque são denominados na mesma moeda que o governo usa para suas operações. Se esse governo -acho que você entende que esse é o governo dos e.u.a- se ele pegar dinheiro emprestado com você, ele te dará um vale de adiantamento. Esse sou eu, e este é o governo. Ele me fornece esse recibo de adiantamento e eu lhe passo cem dólares, como eu sei que não há riscos? Bem, a menos que o governo comece a emitir uma quantia incomum de recibos de adiantamento e fique mais dívidas do que ele pode pagar, sabemos que ele sempre poderá taxar as pessoas e devolver seus cem dólares. Então você vê essa operação como sendo livre de riscos. Sempre que o governo diz que vai começar uma nova guerra, um novo tipo de plano, uma nova burocracia e quer dinheiro emprestado- algum outro país cede sua moeda -suas notas do banco central- e em troca o governo cede para eles esses recibos de adiantamento. Então o governo pode usar essas notas reserva para comprar bens, serviços, pagar soldados e burocratas. Vamos usar essa ideia no próximo vídeo para aprender como o banco central ou banco reserva pode comprar e vender valores mobiliários para mudar a oferta monetária. Até o próximo vídeo. [Legendado por: Karoline]